Recientemente se
han producido dos noticias que nos hacen preguntarnos si no estará cercano un cambio de tendencia en la estrategia de
financiación de los Bancos
han producido dos noticias que nos hacen preguntarnos si no estará cercano un cambio de tendencia en la estrategia de
financiación de los Bancos
Después de 5 años de “pertinaz sequia” financiera, estamos
bastante escaldados como para hacernos muchas ilusiones, pero eso no quiere
decir que nos neguemos a ver que pudiera parecer que tal vez alguien pudiera
pensar que la actitud de las entidades financieras va a empezar a cambiar
ligeramente
bastante escaldados como para hacernos muchas ilusiones, pero eso no quiere
decir que nos neguemos a ver que pudiera parecer que tal vez alguien pudiera
pensar que la actitud de las entidades financieras va a empezar a cambiar
ligeramente
I.- PALABRA DE D.
FRANCISCO GONZALEZ (BBVA)
FRANCISCO GONZALEZ (BBVA)
El actual Presidente
del BBVA ha pronunciado un discurso, recogido por los medios de
comunicación más importantes del pais, en el que señala algunas claves económicas del ejercicio 2014 de las que por
su importancia para el sector recogemos y analizamos algunas de ellas:
del BBVA ha pronunciado un discurso, recogido por los medios de
comunicación más importantes del pais, en el que señala algunas claves económicas del ejercicio 2014 de las que por
su importancia para el sector recogemos y analizamos algunas de ellas:
a) En el ejercicio 2014 habrá crédito para
el sector inmobiliario y el de la construcción
el sector inmobiliario y el de la construcción
A nuestro juicio esta
frase encierra tres matices importantes:
frase encierra tres matices importantes:
1º) Reconoce que
hasta ahora estos dos sectores han estado sin financiación. Aserto evidente
ya que en 2013 han quebrado 6289 empresas entre las que destaca Reyal – Urbis.
hasta ahora estos dos sectores han estado sin financiación. Aserto evidente
ya que en 2013 han quebrado 6289 empresas entre las que destaca Reyal – Urbis.
2º) Que si lo habrá
en el próximo año. No explica en qué condiciones se facilitara el crédito
ni tampoco cual será su coste.
en el próximo año. No explica en qué condiciones se facilitara el crédito
ni tampoco cual será su coste.
3º) Une los dos
sectores: el de la construcción y el inmobiliario. Esta unión es importante
para que el sector de la construcción pueda cofinanciar al sector inmobiliario.
sectores: el de la construcción y el inmobiliario. Esta unión es importante
para que el sector de la construcción pueda cofinanciar al sector inmobiliario.
b) En el ejercicio 2014 tendremos un
crecimiento económico próximo al 3 %
crecimiento económico próximo al 3 %
Nos gustaria
conocer en que se basa este aserto ya que si uno consulta los Presupuestos
del Estado para 2014 que se están debatiendo en estos momentos se realizan en
base a un crecimiento moderado del 0,7 % muy lejos de los niveles pronosticados
por el Sr. Gonzalez, pero es evidente que sus
palabras tienen historicamente una gran validez entre los economistas mas
reputados y, en consecuencia mantenemos
el optimismo, ya que con estos niveles de crecimiento si se crea empleo y la reducción de este dato es esencial para salir
realmente de la crisis como asevera el Presidente del Gobierno Sr. Rajoy
conocer en que se basa este aserto ya que si uno consulta los Presupuestos
del Estado para 2014 que se están debatiendo en estos momentos se realizan en
base a un crecimiento moderado del 0,7 % muy lejos de los niveles pronosticados
por el Sr. Gonzalez, pero es evidente que sus
palabras tienen historicamente una gran validez entre los economistas mas
reputados y, en consecuencia mantenemos
el optimismo, ya que con estos niveles de crecimiento si se crea empleo y la reducción de este dato es esencial para salir
realmente de la crisis como asevera el Presidente del Gobierno Sr. Rajoy
La gran apuesta del Gobierno, como dice el Ministro de
Hacienda Sr. Montoro, de que, gracias a
la reforma laboral, se creará empleo con crecimientos del 1% es una aseveración
muy arriesgada (que estamos deseosos que se cumpla), y con la que España
asombraria al mundo, ya que con ese crecimiento no se conoce en la historia ningún
pais que lo haya conseguido.
Hacienda Sr. Montoro, de que, gracias a
la reforma laboral, se creará empleo con crecimientos del 1% es una aseveración
muy arriesgada (que estamos deseosos que se cumpla), y con la que España
asombraria al mundo, ya que con ese crecimiento no se conoce en la historia ningún
pais que lo haya conseguido.
No obstante no
podemos dejar de lado las palabras del Presidente del BBVA por su información y
conocimientos.
podemos dejar de lado las palabras del Presidente del BBVA por su información y
conocimientos.
Debemos pues, estar preparados ya que el pasado está
muerto, el presente es un instante y solo nos queda pensar en el futuro.
muerto, el presente es un instante y solo nos queda pensar en el futuro.
II.- EL BCE SITUA EL
PRECIO DEL DINERO EN EL 0,25 %
PRECIO DEL DINERO EN EL 0,25 %
Historicamente es
el tipo mas bajo de la UE en toda su vida. Este tipo, que aplica el BCE a
las instituciones de crédito que necesiten financiación, permite al Sistema Bancario Español financiarse a este tipo de interés
tan reducido, lo que sería deseable, que tuviera dos efectos inmediatos: más
crédito y su repercusión sobre el Euribor a la baja, que los expertos
sitúan en el orden del 0,35 %.
el tipo mas bajo de la UE en toda su vida. Este tipo, que aplica el BCE a
las instituciones de crédito que necesiten financiación, permite al Sistema Bancario Español financiarse a este tipo de interés
tan reducido, lo que sería deseable, que tuviera dos efectos inmediatos: más
crédito y su repercusión sobre el Euribor a la baja, que los expertos
sitúan en el orden del 0,35 %.
También es una buena noticia, que desde Bruselas den por cerrado el programa de rescate bancario del
sistema financiero español, con el que
las entidades que recibieron ayudas por un importe total de 41.300 millones
(esa fue la cifra final utilizada de los 100.000 millones de euros que puso a
nuestra disposición la UE) de euros deberán devolver esa cantidad en 15 años
con un tipo de interés del 0,50 %, problema al que se une la alta morosidad que
se situa del orden del 13 % de media y que sigue persistentemente en estos
elevados niveles.
sistema financiero español, con el que
las entidades que recibieron ayudas por un importe total de 41.300 millones
(esa fue la cifra final utilizada de los 100.000 millones de euros que puso a
nuestra disposición la UE) de euros deberán devolver esa cantidad en 15 años
con un tipo de interés del 0,50 %, problema al que se une la alta morosidad que
se situa del orden del 13 % de media y que sigue persistentemente en estos
elevados niveles.
Para las empresas,
los créditos que reciben de la Banca tienen un tipo de interés que se suele referenciar a: Euribor + diferencial.
los créditos que reciben de la Banca tienen un tipo de interés que se suele referenciar a: Euribor + diferencial.
Este diferencial
oscilaba entre 1 y 3 puntos, aunque es de esperar que para el sector inmobiliario, con todavía un alto riesgo, el diferencial aumente sustancialmente,
oscilaba entre 1 y 3 puntos, aunque es de esperar que para el sector inmobiliario, con todavía un alto riesgo, el diferencial aumente sustancialmente,
Pero como venimos manteniendo en anteriores consultas el problema de la financiación no es su
coste sino su disponibilidad.
coste sino su disponibilidad.
Y, en este aspecto
el problema aun no está resuelto y habrá que esperar al 2014, año en el que
ponemos nuestras mejores esperanzas de
que la fluidez del crédito al sector se regularice y podamos tener un
mercado cada vez más competitivo, en el cual ya podremos conocer los nuevos
parámetros que nos serán exigidos.
el problema aun no está resuelto y habrá que esperar al 2014, año en el que
ponemos nuestras mejores esperanzas de
que la fluidez del crédito al sector se regularice y podamos tener un
mercado cada vez más competitivo, en el cual ya podremos conocer los nuevos
parámetros que nos serán exigidos.
Un escenario malo,
pero muy probable, para el futuro es que la disponibilidad del crédito al
promotor se posponga hasta el término de la construcción, por lo que será muy necesario contar con fondos
propios en una proporción elevada y en la ayuda financiera del constructor
para que pueda ofrecer aplazamientos de pago de certificaciones de obra que
cobrara movilizando su propio crédito y con la garantia de la financiación
final al promotor.
pero muy probable, para el futuro es que la disponibilidad del crédito al
promotor se posponga hasta el término de la construcción, por lo que será muy necesario contar con fondos
propios en una proporción elevada y en la ayuda financiera del constructor
para que pueda ofrecer aplazamientos de pago de certificaciones de obra que
cobrara movilizando su propio crédito y con la garantia de la financiación
final al promotor.
Cualquier otra cosa seria mejorar, pero, por el momento, adaptemos nuestras hipótesis de viabilidad
a este escenario. Nosotros, desde luego, asi lo vamos a contemplar en
Gestinmo, nuestro software de viabilidad.
a este escenario. Nosotros, desde luego, asi lo vamos a contemplar en
Gestinmo, nuestro software de viabilidad.