Como respuesta indirecta a un comentario publicado
recientemente en este Blog, por un lector, al que agradezco que nos lea, sus
aportaciones y el esfuerzo de escribirlas, se me ocurren una reflexiones la
respecto, que creo que no es malo reflejarlas
recientemente en este Blog, por un lector, al que agradezco que nos lea, sus
aportaciones y el esfuerzo de escribirlas, se me ocurren una reflexiones la
respecto, que creo que no es malo reflejarlas
No le tengo la menor simpatía a las entidades financieras, y
creo que en un blog de esta naturaleza conviene que seamos precisos y
ponderados en los términos porque los
argumentos sólidos, el análisis desapasionado son la manera de poder comprender
el problema y poder ponerle solución, de
manera que no volvamos a tropezar en la misma piedra
creo que en un blog de esta naturaleza conviene que seamos precisos y
ponderados en los términos porque los
argumentos sólidos, el análisis desapasionado son la manera de poder comprender
el problema y poder ponerle solución, de
manera que no volvamos a tropezar en la misma piedra
Por ello quiero expresar unas pocas ideas básicas que creo
que serán de utilidad:
que serán de utilidad:
Las entidades
financieras sin dueño (las cajas dominadas por políticos, sindicalistas y
sus amiguetes) son las que han ido a la
quiebra. Cuando uno no se juega su dinero, la locura esta casi asegurada
financieras sin dueño (las cajas dominadas por políticos, sindicalistas y
sus amiguetes) son las que han ido a la
quiebra. Cuando uno no se juega su dinero, la locura esta casi asegurada
¿Por qué han ido a la
quiebra?. Pues principalmente por
dar prestamos faraónicos basados en
expectativas de futuros beneficios que
se han venido abajo cuando la burbuja ha estallado. Es cierto que también han dado prestamos a
particulares sin ton ni son, pero eso, aun siendo importante, no es la parte
mollar del agujero. Lo grave es dar 100M€, por decir, para hacer el aeropuerto
de Ciudad Real, porque lo manda el partido X y sin atender a la prudencia
exigible a un gestor bancario. Y, por cierto, con el Banco de España, mirando
“p’a Albacete” (y nunca mejor dicho)
quiebra?. Pues principalmente por
dar prestamos faraónicos basados en
expectativas de futuros beneficios que
se han venido abajo cuando la burbuja ha estallado. Es cierto que también han dado prestamos a
particulares sin ton ni son, pero eso, aun siendo importante, no es la parte
mollar del agujero. Lo grave es dar 100M€, por decir, para hacer el aeropuerto
de Ciudad Real, porque lo manda el partido X y sin atender a la prudencia
exigible a un gestor bancario. Y, por cierto, con el Banco de España, mirando
“p’a Albacete” (y nunca mejor dicho)
Si das 200.000 € para comprar una casa hecha; puede que sea
una barbaridad, pero si se constituye en fallido siempre puedes venderla en
100.000 € y perder “solo” el 50%. Pero si das 10.000.000 € para comprar unas
fincas en las que va a ir una
urbanización de miles de chalets , valorando el suelo sobre expectativas y, ni
siquiera se llega a tener aprobado el Plan Parcial, ese fallido es el 99% y no
es recuperable a corto ni medio plazo
una barbaridad, pero si se constituye en fallido siempre puedes venderla en
100.000 € y perder “solo” el 50%. Pero si das 10.000.000 € para comprar unas
fincas en las que va a ir una
urbanización de miles de chalets , valorando el suelo sobre expectativas y, ni
siquiera se llega a tener aprobado el Plan Parcial, ese fallido es el 99% y no
es recuperable a corto ni medio plazo
¿Por qué hay que
salvar a las cajas mal gestionadas que han ido a la quiebra? Cuando una
empresa (una ferretería) quiebra sus dueños pierden casi todo lo que pusieron
en ella, pero sus acreedores (los que les suministraron el material y aun no
han cobrado) también pierden una buena parte. Pero en el caso de la banca, el
acreedor es el que puso sus ahorros allí, y a ese (que somos casi todos) hay
que protegerle. Los accionistas, que pierdan, los gestores, que respondan ante
la ley, pero los que ponemos nuestro dinero en una cuenta corriente debemos estar protegidos porque, si no, se
acaba la economía. Si todos ponemos nuestro dinero debajo del colchón, volvemos
a la Edad de Piedra.
salvar a las cajas mal gestionadas que han ido a la quiebra? Cuando una
empresa (una ferretería) quiebra sus dueños pierden casi todo lo que pusieron
en ella, pero sus acreedores (los que les suministraron el material y aun no
han cobrado) también pierden una buena parte. Pero en el caso de la banca, el
acreedor es el que puso sus ahorros allí, y a ese (que somos casi todos) hay
que protegerle. Los accionistas, que pierdan, los gestores, que respondan ante
la ley, pero los que ponemos nuestro dinero en una cuenta corriente debemos estar protegidos porque, si no, se
acaba la economía. Si todos ponemos nuestro dinero debajo del colchón, volvemos
a la Edad de Piedra.
Nos conviene que se rescate a las cajas, como nos conviene
que los responsables de la mala gestión respondan con sus bienes y vayan a la
cárcel, como aviso para futuros navegantes. Y en los responsables incluyo
también algún político que otro
que los responsables de la mala gestión respondan con sus bienes y vayan a la
cárcel, como aviso para futuros navegantes. Y en los responsables incluyo
también algún político que otro
El Sareb no es un
banco. Es un sitio donde se van a
aparcar los activos que no hay quien venda en el mercado actual, porque si se
pudieran vender ya los habrían vendido las cajas. Y se van a dejar aparcados
unos años porque cuando cambie el viento sí que puede que vuelvan a tener valor
banco. Es un sitio donde se van a
aparcar los activos que no hay quien venda en el mercado actual, porque si se
pudieran vender ya los habrían vendido las cajas. Y se van a dejar aparcados
unos años porque cuando cambie el viento sí que puede que vuelvan a tener valor
En una buena parte, lo que se ha transferido al Sareb son
créditos sobre suelo sin desarrollo aprobado, urbanizaciones y edificios a
medio terminar y activos que no tienen comercialización a corto ni medio plazo.
Y la labor del Sareb, que no tiene red comercial ni vocación de tenerla, entiendo yo, va a consistir, en intentar vender grandes paquetes de
activos a fondos de inversión de riesgo o empresas similares
créditos sobre suelo sin desarrollo aprobado, urbanizaciones y edificios a
medio terminar y activos que no tienen comercialización a corto ni medio plazo.
Y la labor del Sareb, que no tiene red comercial ni vocación de tenerla, entiendo yo, va a consistir, en intentar vender grandes paquetes de
activos a fondos de inversión de riesgo o empresas similares
¿Por qué nos conviene
que exista el Sareb? Porque limpia el balance de las cajas nacionalizadas,
lo que deberia permitir que hagan su negocio (por fin!) y capten fondos
externos para darnos financiación. Esta es la clave de asunto. Si no se mueve
la financiación, no se moverá el país, no bajara el paro y no saldremos de la
crisis. Es condición necesaria, pero no suficiente. Y aquí es donde debemos ser
MUY exigentes. El dinero que le hemos conseguido a las cajas nacionalizadas es
para eso y eso (que haya financiación y que la economia se mueva) es lo que hay
que exigirle al gobierno, no hoy no ayer pero sí en un plazo de un año mas o
menos.
que exista el Sareb? Porque limpia el balance de las cajas nacionalizadas,
lo que deberia permitir que hagan su negocio (por fin!) y capten fondos
externos para darnos financiación. Esta es la clave de asunto. Si no se mueve
la financiación, no se moverá el país, no bajara el paro y no saldremos de la
crisis. Es condición necesaria, pero no suficiente. Y aquí es donde debemos ser
MUY exigentes. El dinero que le hemos conseguido a las cajas nacionalizadas es
para eso y eso (que haya financiación y que la economia se mueva) es lo que hay
que exigirle al gobierno, no hoy no ayer pero sí en un plazo de un año mas o
menos.
Este ha sido el pacto: Te salvo y te limpio el balance pero tienes que mover la economía
¿El Sareb hace la
competencia a las Agencias inmobiliarias? Yo entiendo que no en demasia.
Sus clientes principales son distintos. El Sareb no puede ni sabe vender pisos
de uno en uno. Además, lo que tiene en sus manos son activos de otro tipo,
atractivos para empresas que dispongan de liquidez y puedan esperar unos
cuantos años que cambie el ciclo económico. Sí es posible que delegue en Cajas
nacionalizadas la gestión de venta al detalle de los pisos, como venían
haciendo hasta ahora, pero yo creo que su vocación es otra. También es probable
que alcance o busque acuerdos con las Agencias Principales del país. Lo que es
claro es que ahora el dueño delos pisos que se hubieran transferido ya NO es la
caja, sino el Sareb y, como propietario, puede que necesite API’s que le
gestionen la venta minorista. Esta es una oportunidad que no se deberia dejar
de explorar
competencia a las Agencias inmobiliarias? Yo entiendo que no en demasia.
Sus clientes principales son distintos. El Sareb no puede ni sabe vender pisos
de uno en uno. Además, lo que tiene en sus manos son activos de otro tipo,
atractivos para empresas que dispongan de liquidez y puedan esperar unos
cuantos años que cambie el ciclo económico. Sí es posible que delegue en Cajas
nacionalizadas la gestión de venta al detalle de los pisos, como venían
haciendo hasta ahora, pero yo creo que su vocación es otra. También es probable
que alcance o busque acuerdos con las Agencias Principales del país. Lo que es
claro es que ahora el dueño delos pisos que se hubieran transferido ya NO es la
caja, sino el Sareb y, como propietario, puede que necesite API’s que le
gestionen la venta minorista. Esta es una oportunidad que no se deberia dejar
de explorar
¿Por qué alguien le
va a comprar al Sareb suelos en desarrollo, promociones a medio edificar, etc.?
Pongamos un ejemplo:
va a comprar al Sareb suelos en desarrollo, promociones a medio edificar, etc.?
Pongamos un ejemplo:
- La empresa P en 2006 pide financiación para
comprar un suelo para desarrollar y la caja C (muy mal hecho) valora esa expectativa,
y decide que la repercusión de ese suelo cuando este desarrollado sera
1.000.000 € y le da, por tanto, 800.000€ de crédito
- La empresa P quiebra y la caja C se queda con
ese suelo SIN DESARROLLAR, valorado en contabilidad en 800.000€, pero con un valor de mercado en 2012 de practicamente 0. Lo traspasa al Sareb en 2012 con
un 80% de rebaja. Es decir, al Sareb le llega un suelo valorado contablemente en 160.000 €
- El Sareb lo ofrece a la empresa de capital
riesgo R por 175.000€ (eso es muy favorable para los españoles porque si el Sareb
tiene beneficios, podrá devolver el dinero del rescate y los intereses)
- La empresa R lo compra porque piensa que, aunque este suelo estuviera sobrevalorado en un 60%, en 2006, dentro de 5 años, en 2018, se podria poner
en el mercado a 400.000 €. Y su beneficio futuro seria de 275.000€ – Tasa de Inflación
e Intereses no devengados, y naturalmente,
con el esfuerzo de desarrollarlo. Pero,
si uno tiene el dinero , el tiempo, la capacidad tecnica y la paciencia, es una
posibilidad a contemplar
¿Por qué esto no es
demasiado malo para nuestro negocio inmobiliario? Primero porque necesitamos que fluya el crédito para
que nuestros clientes puedan comprarnos. Segundo porque al liberarse de estos
activos y de la necesidad de mejorar su balance, los bancos dejaran, en una
buena parte, de actuar como Inmobiliarias (eso si que son nuestra competencia)
vendiendo sus pisos y quitándonos a nuestros posibles clientes a los que, cuando van al banco a pedir un
crédito para comprar nuestra vivienda, les dicen: “para esa vivienda no te doy
el crédito, pero para ésta, que es del banco, sí te lo doy”.
demasiado malo para nuestro negocio inmobiliario? Primero porque necesitamos que fluya el crédito para
que nuestros clientes puedan comprarnos. Segundo porque al liberarse de estos
activos y de la necesidad de mejorar su balance, los bancos dejaran, en una
buena parte, de actuar como Inmobiliarias (eso si que son nuestra competencia)
vendiendo sus pisos y quitándonos a nuestros posibles clientes a los que, cuando van al banco a pedir un
crédito para comprar nuestra vivienda, les dicen: “para esa vivienda no te doy
el crédito, pero para ésta, que es del banco, sí te lo doy”.
¿Esto del Sareb es
Jauja? No, desde luego, pero es una solución de las menos malas y no va
contra nosotros, los promotores. Yo creo que nos despeja el campo. Es claro que
es una injusticia que un banco sea juez y parte (necesite sacarse sus viviendas
de encima y no dá crédito para nadie mas) porque es nuestra competencia. Asi
que todo lo que haga que los bancos se dediquen primordialmente a dar crédito,
nos conviene
Jauja? No, desde luego, pero es una solución de las menos malas y no va
contra nosotros, los promotores. Yo creo que nos despeja el campo. Es claro que
es una injusticia que un banco sea juez y parte (necesite sacarse sus viviendas
de encima y no dá crédito para nadie mas) porque es nuestra competencia. Asi
que todo lo que haga que los bancos se dediquen primordialmente a dar crédito,
nos conviene
¿Cuándo veremos
resultados? Ni la menor idea, pero, desde luego, no antes de que vuelva a
fluir el crédito. En el 2012 hemos conseguido demostrar que podemos cumplir
nuestros compromisos ante Europa (antes habíamos demostrado exactamente todo lo
contrario) incluso castigándonos duramente con el IVA, y por eso el dinero
prometido en el verano ha llegado en Diciembre, cuando en Europa han comprobado
que íbamos a cumplir más o menos. Y por eso baja la prima de riesgo, porque
empiezan a fiarse de nosotros. Si seguimos por ese camino, si se fian, nos
“fiaran” entraran fondos y se moverá la Banca. ¿Cuándo? Como poco, para finales
de año
resultados? Ni la menor idea, pero, desde luego, no antes de que vuelva a
fluir el crédito. En el 2012 hemos conseguido demostrar que podemos cumplir
nuestros compromisos ante Europa (antes habíamos demostrado exactamente todo lo
contrario) incluso castigándonos duramente con el IVA, y por eso el dinero
prometido en el verano ha llegado en Diciembre, cuando en Europa han comprobado
que íbamos a cumplir más o menos. Y por eso baja la prima de riesgo, porque
empiezan a fiarse de nosotros. Si seguimos por ese camino, si se fian, nos
“fiaran” entraran fondos y se moverá la Banca. ¿Cuándo? Como poco, para finales
de año
¿Son estas anteriores
opiniones la Verdad Revelada a Moisés en el Sinaí? Desde luego que no, son
las mias personales y espero que contengan tal cantidad de inexactitudes,
prejuicios y visiones sesgadas de la realidad que no os quede más remedio que
contestarme y corregirme, lo que abriría un debate que espero sea muy
interesante
opiniones la Verdad Revelada a Moisés en el Sinaí? Desde luego que no, son
las mias personales y espero que contengan tal cantidad de inexactitudes,
prejuicios y visiones sesgadas de la realidad que no os quede más remedio que
contestarme y corregirme, lo que abriría un debate que espero sea muy
interesante